de 5 bästa sätten att betala för ditt hemrenoveringsprojekt

Pengar för ombyggnad. Källa: Flickr; CC-Licensed

Många saker om renovering av hem är flexibla. Du kan alltid ändra väggfärger eller skjuta en vägg ytterligare sex tum. Men en sak är säker: du behöver pengar. Inte en enda spik blir hammare eller PEX-linjen läggs eller trådkörning eller foundation hälls utan pengar.

Här är de mest populära sätten att finansiera din hemrenovering, från de mest önskvärda till minst önskvärda.

Likvida medel

De mest lättillgängliga pengarna du kan ha: besparingar, kontroller, cd-skivor och sparande obligationer nära förfall. Kontanter är absolut det renaste, friaste sättet att betala för ditt projekt, eftersom du inte ser till en långivare.

Pros

Ingen ränta, inga avgifter, inga avgifter.
Du är inte beroende av någon annan.
Finansieringshastigheten är omedelbar; ingen anledning att vänta på någon för att avveckla dessa medel.

Nackdelar

Tar bort alla reserver du kan ha.
De flesta människor har inte mycket kontanter tillgängliga för större projekt, till exempel tillägg och ombyggnad av hela rummet.

Sammanfattning : Kontanter och likvida tillgångar är det bästa sättet att finansiera dina projekt - men bara om du har mycket att spara. Vissa pensionskonton låter dig låna en viss procentsats mot dem.

Svettekapital

Har du några villiga vänner och familj? För priset på en sex-pack och en takeout-pizza kan de hjälpa dig att lägga lite svettkapital i ditt renoveringsprojekt.

Pros

Arbetet är helt gratis.
Tillfredsställande att ha 100% kontroll över ditt projekt.

Nackdelar

Endast arbetet är gratis; du måste fortfarande betala för material.
Om en inlärningskurva är inblandad kan det fortfarande vara billigare och snabbare att anställa arbetare.

Nedersta raden : Viss svettkapital är oundviklig och kan till och med vara kul, men sträck inte ut den om du inte är säker på dina förmågor.

Nollintresse-hemrenoveringslån

Hemförbättringsprogram (eller "HIP") lån från ditt län är inte exakt gratis renoveringslån, men de kommer nära. Länder och andra kommuner subventionerar en del av eller hela räntan på ditt ombyggnadslån för att hjälpa till att bevara lokala bostadsbestånd.

I ett scenario som omfattar ett femårigt, $ 50.000 8% lån som subventioneras 3% genom HIP, skulle din totala räntebesparing vara 4 215 USD.

Pros

I huvudsak gratis pengar i form av subventionerad ränta för ditt lån — subventioner som du inte behöver återbetala.

Nackdelar

Lån är vanligtvis begränsade till mellan 25 000 och 50 000 dollar.
Fastighetsskatter måste fortfarande betalas av dig, inklusive de förhöjda skatter som kommer till följd av ditt hemförbättring.
Väsentlig byråkrati i samband med att säkerställa dessa subventioner, inklusive övervakning av projektet, tidsfönster för avslutande och snäv definition av hemmarelaterade projekt (till exempel simbassänger, badtunnor, däck och andra lyxtypsprodukter finansieras inte ).

Nedersta raden : HIP är inte för alla husägare. Men om du är kvalificerad är det en oslagbar affär.

Hemlån eller kreditgräns (HELOC)

Ett bostadslån är det klassiska sättet att finansiera hemrenoveringar. Ta ett lån mot eget kapital i ditt eget hus.

Pros

Lägre räntor än personliga lån och kreditkort.
Stora mängder pengar kan finnas tillgängliga för stora projekt som tillägg.

Nackdelar

Om du fortsätter att tappa ditt eget kapital, minskar du det belopp du får när du så småningom säljer huset.
De stora belopp som finns tillgängliga med detta lån uppmuntrar att spendera på saker som inte är relaterade till renoveringen.

Nedersta raden : Rikta in detta lån endast på stora projekt, som tillägg, pooler, uppfart och sidospår.

Kreditkort

Ett kreditkort som du betalar i slutet av varje månad. Eller en nollränta som du inte behöver betala för i sex månader eller ett år. Vissa husägare betalar ut ett nollräntekort med ytterligare ett nollräntekort, vilket skapar ett permanent, men riskabelt lån utan ränta.